1、西电上市前，由于中国化学等大盘股的破发，市场对证监会IPO市场化定价的质疑。这个时候出现首日破发，可以看做“逼宫”的行为。

2、中国西电上一支首日破发的股票叫做“中国国航”，那天是2006年8月18日。第二天，也就是2006年8月19日，央行加息27个基点。而之前的一个月，即2006年7月15日，央行首次上调了存款准备金。2006年开始的宏观调控正式拉开序幕。

3、中国国航（601111）在破发后探出2.74的低点后，在2.27大跌前，达到了7.98，上涨了191%，5.30大跌前，达到了10.98，上涨300%，9月15日创出30.05的天价，上涨996% 。 上市13个月，涨了10倍。

4、西电的一致预期10年PE是25倍，同行业的特变电工10年PE在20倍

5、虽然西电在09年国网的份额有所下降，而特变电工有所上升。但是西电依然是仅有可以和ABB、西门子抗衡的公司。

6、1月29日特变电工的总市值是386亿，而西电是340亿。销售上也是特变电工略高。

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老师是从北京飞上海来上课的，他如是：“来上课的都是好学生，没来的都是爱国者。”

囧啊囧

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她问：“你多大了？”

我答：“24了。”

她说：“你前年不就24了么”

囧

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最近小朋友比较迷哈利波特，所以席间一直和我在讨论书里的情节。

说到哈七的时候，峤峤突然说，这本书里有哈里和金妮出轨的情节。然后在那一本正经地坏笑。

我突然想起，在我10岁的时候看到可是《钢铁是怎样炼成的》，保尔的名言我没记住，光记得保尔和冬妮娅出轨了。

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有这么个概念，叫做证券化率。

这证券化率指的是一国各类证券总市值与该国国民生产总值的比率(股市总市值与GDP总量的比值)，实际计算中证券总市值通常用股票总市值来代表。

资产的证券化，可以使得证券市场配置资源作用越来越强。通常来说，证券化率达到100%是衡量一个证券市场成熟与否的标志。我国的曾经在07年牛市顶部时期达到过证券化率100%，虽然现在看来更多的有泡沫的嫌疑，但是也说明证券化率在一定程度上可以预测证券市场所代表的价值。

很多波浪理论的研究者认为，这一轮开始于998的大三浪牛市，已经在08年11月进入了3浪3的范畴。目前的一致预期，都认为未来4年的股市，会达到1万6点的高度。

那么让我们从证券化率角度来分析一下，这个点位是否被宏观经济所支撑呢？

首先，我们要计算2013年的GDP。根据最新各大国际投行和本土投行的一致预期，2009年中国的GDP增速预测值为8.9%，2010年为10.1%。2011年和2012年的数据没有，但是由于我们的计算无需太精确，这里给出2011年和2012年的推测值为10.3%-10.7%和10.7%-11%。

我国2008年的GDP为300670亿元，根据上述的预测值，中国2012年的GDP在44.018万亿-44.297万亿，也就是44万亿人民左右。

截止2009年7月29日，沪深两市的股票总市值为22.51万亿元。可以得出下表：

在泡沫的情况下，我倾向于130%的证券化率水平，即使是这样，上证指数也不过8000点的水平。而且，不要忘记了，港股没有计入。外来红筹股回归，以及大量央企也会逐步IPO，所以说，我认为波浪的预测目前来看还是有些想当然的。

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其实这种忧虑大可不必。

央企是国家的，国家是人民的。所以央企积累财富就是人民的财富嘛。(你拿着西红柿干什么？)

改革开放的30年，其实也是中国企业改制的30年。除了大量新生的民营企业和引进外资企业。大量的国企在过去的30年做的就是改制的工作。如果评选92年-98年的热门词汇的话，我相信“下岗”会是适当的候选。

如果对比一下过去大家对“国企”和现在对“央企”的感觉，那差别会非常大。一边是效率底下，工资发不出，濒临破产。一边是油水十足，找到了央企工作的机会像是中了举人。

其实究其根本，就是92年-98年大量下游，也就是消费品行业的国企倒闭了、改制了，国退民进了。98年以后，大量上游的国企合并了，垄断了，做大做强了。

一边是充分竞争的下游，让民营资本和海外资本搏杀；一边是垄断的上游资源，悠哉游哉地用全民的福祉来填充企业的腰包。

于是，十年过去了。或者说，84年的那批企业已经成立25年了；92年的那批企业已经成立快20年了。在央企钱多的要去参与海外投资之后，他们突然发现原来下游这些年的竞争已经有了阶段的成果。一批批现在看起来光芒万丈的企业已经起来了。

其实和华润当年入股万科一样，企业有膀靠山的需求，央企有延伸自己主业并或者良好收益的需求。于是，一拍即合。

所以，中粮进入蒙牛，只是作为一个财务投资者。至于管理呢，让原有团队继续好了，反正一直都不错。

在上游资源分配完毕，央企的触手开始收割养肥了的下游企业了。其实，这不算坏事吧？

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考察的是目前在售的新湖明珠城三期，主要调研以下几点：

1、目前的销售情况，主要是我主观的观察，因为从网上房地产的情况来看，新湖明珠城7月的4天里已经售出了10套，7月的销量和6月应该差不多。

2、目前的售价，主要是考察中信证券7月1日报告中26000的均价的合理性

3、车库的价格和出租情况，主要是对前期国泰君安报告中18万/个价格的重估。

4、考察4期拆迁的情况

结论如下：

说一点和孙建平同志不同的地方。新湖明珠城目前车位的售价是25万一个，比之前测算的18万要高。根据600208的年报，这个数据提升09年EPS大约3%。但是由于车位的租赁价格是400个/月。所以认为不会有多少人去买车位，10年如果调价的话，也是反映在10年的。

还有就是新湖明珠城最朝南的4幢房子目前是现房，销量最好，均价大约是30000元/平，区间是27000-33000。但是剩下的期房均价只能做到23000。所以中信证券26000的均价是要打折扣的。

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kaifeng如此写道：

不过现在说刘强东和京东成功显然太早了，甚至他仍可能会失败，但是如果成功，京东的价值是可以和淘宝相提并论的。

其实呢，就我来说，京东09E的40亿销售额能带来8000万的利润，光凭这点，就比淘宝强了。

几天前和同事讨论创业板上来有哪些公司值得操作，有哪些可以长期持有。比如想当年中小板的前几位。我说，那就京东吧，如果创业板有京东的话。俺同事说，那也要人家愿意来融这1亿人民币啊。

我接触网购还算比较早，从很久以前上海的85365，到后来的8848，再后来的卓越和当当，然后是淘宝。开始是B2C，后来是C2C。等C2C已经非常火爆了的时候，我们发现还存活着的B2C们，不无例外的建立起了强健的供应链。物流、仓储、ERP、存货管理。而我们还可以看到，在美国，亚马逊已经超过了ebay。而ebay和亚马逊是C2C和B2C的代表。

京东还有个蛮有意思的段子，就是在它的配送地包括“钓鱼岛”，无论这是怎样的姿态，我都觉得是个好的姿态。

不管如何，我要说，和一个值得尊敬的企业一起长大，这种感觉很好。

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